До оснивања Рајхсверке 1937. године, Ватенштет је вековима био збијено село карактерисано пољопривредом, прилично типично за регион. Одлука донета у новембру 1937. године да се северно од села изгради челичара, у складу са циљем националсоцијалиста да остваре економску независност, имала је далекосежне последице по село и његове становнике.
Рихско друштво за пресељавање, основано у сврху стицања земљишта, раскинуло је уговор о закупу имања Ватенштедт, преузело целе фарме са припадајућим земљиштем и преселило целе породице у Колдинген и Патенсен. 15. децембра 1937. одржана је церемонија полагања камена темељца на локацији челичаре. Истовремено је почео рад на путу ка Именендорфу на изградњи дванаест логора, који су у почетку смештали ангажоване грађевинске раднике, а касније све више принудне раднике и ратне заробљенике.
Број становника Ватенштета се у кратком року унапрекостручио: док је 1933. године у Ватенштету живело само 380 људи, десет година касније тај број је порастао на нешто мање од 17.000.
Када су америчке трупе ушле у Ватенштет 11. априла 1945. године, локација челичане је заузета, затвореници логора су ослобођени, а логори су у почетку смештали заробљенике Вермахта и "исељена лица" (људи присилно расељени који су чекали повратак у своје матичне земље). Од пролећа 1946. године, неки од логора, који су деловали под именом "Имендорфски избеглички логор", служили су као централна дистрибутивна станица за избеглице и расељена лица распоређена у државу Брауншвејг.
Градска слика Ватенштета поново се променила са програмом укидања касарни шездесетих година – читаве улице нестале су са мапе. Број становника такође опада од 1946. године. Већина бивших становника логора преселила се у новоизграђене станове у Лебенштедту. Међутим, последња зграда срушена је тек 2002. године.
1998. године Градско веће Солзгитера одлучило је да Ватенштет дугорочно развије у индустријску зону.
Компаније Alstom, MAN и Salzgitter AG, три од пет највећих компанија са седиштем у Цолзгитеру, већ имају своје објекте у Ватенштету. Овај округ је готово у потпуности окружен индустријским постројењима. 2019. године, пројектна компанија Salzgitter-Watenstedt GmbH (PSW) (Отвара се у новом табу) купила је прве парцеле од приватних власника.
