До основаването на Райхсверке през 1937 г. Ватенщедт от векове е типично земеделско село в региона. Решението, взето през ноември 1937 г., да се построи стоманодобивен завод на север от селото, за да се изпълни националсоциалистическото желание за икономическа независимост, има драстични последици за селото и неговите жители.
Дружеството за преселване на Райха, създадено с цел да се снабдява със земя, анулира договора за наем на имението Ватенщедт, поема цели ферми с прилежащата им земя и премества цели семейства в Колдинген и Патенсен. На 15 декември 1937 г. на мястото на хижата се провежда церемония по полагането на основния камък. По същото време започва работата по изграждането на десетина лагера по пътя към Имендорф, в които първоначално са настанени наемни строителни работници, а по-късно все повече принудителни работници и военнопленници.
Населението на Ватенщедт се увеличава многократно в рамките на много кратък период от време: докато през 1933 г. във Ватенщедт живеят само 380 души, десет години по-късно те са почти 17 000.
Когато американските войски навлизат във Ватенщедт на 11 април 1945 г., мястото на хижата е окупирано, обитателите на лагера са освободени, а в лагерите първоначално са настанени военнопленници от Вермахта и разселени лица, които чакат да се завърнат в родните си страни. От пролетта на 1946 г. някои от лагерите, известни като бежански лагер "Иммендорф", служат като централен разпределителен център за бежанци и разселени лица, разпределени към провинция Брауншвайг.
Градският пейзаж на Ватенщедт се променя отново с програмата за разчистване на бараките през 60-те години на ХХ век - цели улици изчезват от картата. Броят на жителите също намалява от 1946 г. насам, като повечето от бившите обитатели на лагера се преместват в новопостроени апартаменти в Лебенщедт. Но последната сграда е разрушена едва през 2002 г.
През 1998 г. градският съвет на Залцгитер решава да превърне Ватенщедт в индустриална зона.
Наред с Alstom, MAN и Salzgitter AG, три от петте големи компании със седалище в Залцгитер вече имат свои помещения във Ватенщедт. Районът е почти изцяло заобиколен от промишлени съоръжения. През 2019 г. Projektgesellschaft Salzgitter-Watenstedt GmbH (PSW) закупи първите (Отваря се в нов раздел) парцели от частни собственици.
