До основания рейхсверка в 1937 году Ватенштедт на протяжении веков был типичной сельскохозяйственной деревней региона. Принятое в ноябре 1937 года решение о строительстве сталелитейного завода к северу от деревни, чтобы удовлетворить стремление национал-социалистов к экономической независимости, имело далеко идущие последствия для деревни и ее жителей.
Рейхспереселенческая компания, созданная с целью приобретения земли, аннулировала договор аренды на поместье Ватенштедт, забрала себе целые фермы с прилегающими к ним землями и переселила целые семьи в Кольдинген и Паттенсен. 15 декабря 1937 года состоялась церемония закладки фундамента на месте хижины. В это же время на дороге в сторону Иммендорфа началось строительство десятка лагерей, в которых сначала размещались наемные строительные рабочие, а затем все больше подневольных рабочих и военнопленных.
Население Ватенштедта увеличилось в несколько раз за очень короткий срок: если в 1933 году в Ватенштедте проживало всего 380 человек, то десять лет спустя их было уже почти 17 000.
Когда 11 апреля 1945 года американские войска вошли в Ватенштедт, бараки были заняты, обитатели лагеря освобождены, а в лагерях первоначально размещались военнопленные вермахта и перемещенные лица, ожидавшие возвращения на родину. С весны 1946 года часть лагерей, известная как лагерь беженцев Иммендорф, служила центральным распределительным пунктом для беженцев и перемещенных лиц, приписанных к земле Брауншвейг.
Городской пейзаж Ватенштедта вновь изменился после программы по расчистке бараков в 1960-х годах - целые улицы исчезли с карты. С 1946 года число жителей также сократилось: большинство бывших обитателей лагеря переехали в новые квартиры в Лебенштедте. Однако последнее здание было снесено только в 2002 году.
В 1998 году городской совет Зальцгиттера решил превратить Ватенштедт в промышленную зону.
Три из пяти крупных компаний, базирующихся в Зальцгиттере, - Alstom, MAN и Salzgitter AG - уже имеют свои предприятия в Ватенштедте. Район почти полностью окружен промышленными объектами. В 2019 году компания Projektgesellschaft Salzgitter-Watenstedt GmbH (PSW) (Открывается в новой вкладке) приобрела первые земельные участки у частных владельцев.
