Până la înființarea Reichswerke în 1937, Watenstedt a fost timp de secole un sat agricol tipic din regiune. Decizia luată în noiembrie 1937 de a construi o uzină siderurgică la nord de sat pentru a îndeplini dorința național-socialistă de independență economică a avut consecințe importante asupra satului și a locuitorilor săi.
Compania de reinstalare a Reichului, înființată cu scopul de a procura terenuri, a reziliat contractul de închiriere a proprietății Watenstedt, a preluat ferme întregi cu terenurile aferente și a relocat familii întregi la Koldingen și Pattensen. La 15 decembrie 1937, a avut loc ceremonia de începere a lucrărilor pe amplasamentul cabanei. În același timp, au început lucrările de construcție a unei duzini de tabere pe drumul spre Immendorf, care au găzduit inițial muncitori angajați în construcții și, ulterior, tot mai mulți muncitori forțați și prizonieri de război.
Populația orașului Watenstedt s-a înmulțit într-un timp foarte scurt: în timp ce în 1933 trăiau în Watenstedt doar 380 de persoane, zece ani mai târziu erau aproape 17 000.
La 11 aprilie 1945, când trupele americane au intrat în Watenstedt, șantierul de barăci a fost ocupat, locuitorii taberei au fost eliberați, iar taberele au găzduit inițial prizonieri de război din Wehrmacht și "persoane strămutate" care așteptau să se întoarcă în țările lor de origine. Din primăvara anului 1946, unele dintre tabere, cunoscute sub numele de tabăra de refugiați Immendorf, au servit drept centru central de distribuție pentru refugiații și persoanele strămutate repartizate landului Braunschweig.
Peisajul orașului Watenstedt s-a schimbat din nou odată cu programul de evacuare a barăcilor din anii 1960 - străzi întregi au dispărut de pe hartă. De asemenea, numărul locuitorilor a început să scadă din 1946, majoritatea foștilor rezidenți ai taberei mutându-se în apartamente nou construite în Lebenstedt. Însă a trebuit să treacă până în 2002 pentru ca ultima clădire să fie demolată.
În 1998, consiliul orașului Salzgitter a decis să transforme Watenstedt într-o zonă industrială.
Cu Alstom, MAN și Salzgitter AG, trei dintre cele cinci mari companii cu sediul în Salzgitter își au deja sediul în Watenstedt. Cartierul este aproape complet înconjurat de instalații industriale. În 2019, Projektgesellschaft Salzgitter-Watenstedt GmbH (PSW) (Se deschide într-o filă nouă) a achiziționat primele parcele de teren de la proprietari privați.
